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规划前列的国产金切机床厂商，生长性较强。公司首要运营金属切削机床，致力于研发精度高、可靠性高、效率高、智能化的国产“工业母机”，依据公告2025年完成盈余收入24.97亿元，规划排名前列；其间立加、卧加、龙门加工中心的收入占比分别为81.95%、3.32%、2.75%，现在立加占收入大头。依据国家计算局发布的规划以上企业计算，2023-2025年金属切削机床产值分别为61.3万台（+6.4%）、69.5万台（+10.5%）、86.8万台（+9.7%），在此期间公司的金切机床产值分别为5807台（-6%）、9718台（+67%）、1.46万台（+50%），展现出远高于职业的生长性。
金属切削机床职业增速攀升，市场需求结构加速晋级。依据我国机床东西工业协会的计算，公司所属的金属切削机床职业本年一季度经营收入同比增加11.5%，处于加速增加状况。其间，AI液冷工业需求考究迸发，新能源轿车、航空航天等范畴需求晋级提速，叠加人形机器人精细加工需求扩容，持续拉动高精度、复合化、智能化专用机床配备景气上行，为职业高端需求注入新动能。公司以立加、高速钻攻中心为主，大范围的应用于消费电子、新能源轿车、通用设备、液冷散热等需求旺盛职业，产品结构符合高景气赛道，获得了较快生长。
订单储藏足够，产能扩张在途。2025年公司东莞、南京新建厂房连续投入到正常的运用中，显着提高产能，获得了较快增加。依据公告，到2026/3/31，公司合同负债2.46亿元，比2025/12/31增加54%，标明在手订单储藏足够，公司持续扩产，拟向不特定目标发行可转化公司债券，拟征集资金11.5亿元，为现有强势产品保证供给外，未来公司精细主轴等核心部件及高端卧加、五轴加工中心等机型开端量产，有望成为成绩增加新动能。本年初公司也发布了2026年限制性股票鼓励方案，拟颁发股票总量不超越总股本3.01%、初次颁发的鼓励目标共173人，公司层面临2026/2027/2028年的成绩进行查核，有助于提高公司可持续发展才能。
盈余猜测与出资主张。估计2026-2028年公司经营收入分别为36.51亿元、51.14亿元、65.25亿元，归母净利润分别为5.48亿元、7.93亿元、10.13亿元，EPS分别为4.54元、6.57元、8.39元，初次掩盖给予“买入”评级。
危险提示。职业竞赛加重，新式起的工业景气量动摇，原材料成本上升，新产能投进后利用率没有抵达预期。
